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华尔街分析师:苹果的估值不再具有吸引力

  • 作者:admin    最后更新:2019-10-07 10:45    点击数:
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      新浪美股 9月26日新闻,华尔街一位顶级分析师外示,随着苹果营业从倚赖硬件出售到强调内容服务收入的商业模式变化,苹果的股票不再是一项引人注主意投资。

      市场分析公司KeyBanc Capital Markets的分析师安迪-哈格里夫斯(Andy Hargreaves)向湮没投资者发出警告称,苹果进军服务业代外着进入一个竞争强烈市场的冒险行为。在这个市场上,公司的成败取决于它们能从每个用户身上获得众少利润。

      这位分析师写道,这对这家iPhone制造商来说是个坏兆头,由于以前五年,每用户毛利率以每年10%的速度降落。

      哈格里夫斯写道:“吾们认为,苹果的服务理念很大水平上已被市场消化,由于与其它大型服务企业相比,苹果的估值犹如不再具有吸引力。”

      他接着外示:“倘若吾们把苹果定义为一家服务公司, 商务部:9月16吾们答该以用户增进、每用户收入和每用户利润等典型服务指标对其进走评估。”“由于市场饱和,苹果的用户增进正在放缓,每用户毛利率不息在降落……在吾们看来,这些指标对服务营业来说并不是稀奇有吸引力。”

      哈格里夫斯对苹果股票给出“跑赢大盘”评级,他认为苹果2020财年每股利润将达到12.50美元,矮于FactSet普及预期的12.68美元。

      他增增称:“苹果的硬件出售对几乎一切苹果服务都至关主要,这外明两者是一个严密结相符的集体的一片面。”“在吾们看来,苹果对硬件和服务收入以及毛利率的细分越来越无关主要。”

      尽管KeyBanc展看该公司的服务营业前景阴郁,但苹果的股价在2019年轻盈跑赢大盘。截至周三收盘,该股上涨逾40%,而标准普尔500指数上涨19%。

      不过,尽管今年外现特出,哈格里夫斯认为,考虑到近来iphone的出售模式,即便用订阅服务四周的增进带动硬件出售,也能够不是一个永远解决方案。

      “吾们推想,拥有新iphone的iphone用户数目现在为4.2亿,而这个数字以前12个月不息凝滞不前,”他外示。“高端智能手机市场犹如高度饱和,吾们认为市场份额大幅增进的机会有限。这外明,异日iPhone用户增进将不息放缓。”

      他写道:“所以,吾们认为这些股票现在的估值已很足够,吾们更情愿持有facebook和谷歌的股票。”

    义务编辑:覃肄灵

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